Indicadores Financeiros e Contábeis que Influenciam a Tomada de Decisão do Investidor na Elaboração de uma Carteira de Ações e na Determinação do Nível de Risco

Autores

  • Katharinny Bione Albuquerque Marinho UNIVERSIDADE FEDERAL DE PERNAMBUCO/UFPE
  • Tatiane Almeida Menezes UNIVERSIDADE FEDERAL DE PERNAMBUCO/UFPE
  • Umbelina Cravo Teixeira Lagioia UNIVERSIDADE FEDERAL DE PERNAMBUCO/UFPE
  • Francisco de Assis Carlos Filho UNIVERSIDADE FEDERAL DE PERNAMBUCO/UFPE
  • Livia Vilar Lemos UNIVERSIDADE FEDERAL DE PERNAMBUCO/UFPE

Palavras-chave:

Tomada de Decisão, Investidor, Risco, Indicadores Financeiros

Resumo

Este trabalho teve como objetivo verificar o processo de tomada de decisão do investidor na elaboração de uma carteira de ações, explicando quais indicadores financeiros e contábeis o investidor considera como determinantes na elaboração de uma carteira de ações e qual a relação destas variáveis com o grau de risco do portfólio. Assim, a tomada de decisão do acionista, pessoa física, quanto à seleção das variáveis para a realização de investimentos, constituiu o objeto de estudo deste trabalho. Realizou-se uma comparação de tais variáveis com os indicadores já testados na literatura e difundidos por gestores e analistas de portfólios. Para tanto, foi aplicado o modelo ordinal logit ao mercado de capitais brasileiro. A obtenção da amostra contendo 169 investidores deu-se a partir de questionários online distribuídos aos clientes de uma corretora de valores no período de fevereiro de 2012. As variáveis selecionadas foram subdivididas em quartis no Excel conforme os dados oferecidos por 583 ativos listados na BM&FBovespa, de acordo com a Economática®. O modelo em questão demonstrou que os indicadores dividend yield, índice beta e lucro líquido possuem poder explicativo na avaliação de risco pelo investidor. O acionista que opta por empresas com altos lucros, taxas de dividendos e índice beta está propenso a selecionar carteiras de investimentos com maior risco.

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Biografia do Autor

Katharinny Bione Albuquerque Marinho, UNIVERSIDADE FEDERAL DE PERNAMBUCO/UFPE

Mestre em Economia UFPE

Tatiane Almeida Menezes, UNIVERSIDADE FEDERAL DE PERNAMBUCO/UFPE

Doutora em Economia USP

Umbelina Cravo Teixeira Lagioia, UNIVERSIDADE FEDERAL DE PERNAMBUCO/UFPE

Doutora em Administração UFPE

Francisco de Assis Carlos Filho, UNIVERSIDADE FEDERAL DE PERNAMBUCO/UFPE

Mestrando em Ciências Contábeis UFPE

Livia Vilar Lemos, UNIVERSIDADE FEDERAL DE PERNAMBUCO/UFPE

Mestra em Ciências Contábeis UFPE

Publicado

2013-12-06

Como Citar

Marinho, K. B. A., Menezes, T. A., Lagioia, U. C. T., Carlos Filho, F. de A., & Lemos, L. V. (2013). Indicadores Financeiros e Contábeis que Influenciam a Tomada de Decisão do Investidor na Elaboração de uma Carteira de Ações e na Determinação do Nível de Risco. Revista Evidenciação Contábil &Amp; Finanças, 1(2), 52–68. Recuperado de https://periodicos.ufpb.br/index.php/recfin/article/view/16693

Edição

Seção

Seção Nacional

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